고가의 스톡 옵션

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스톡 옵션.

'스톡 옵션'이란 무엇입니까?

스톡 옵션은 한 당사자가 다른 당사자에게 판매하는 특권이며, 일정 기간 내에 합의 된 가격으로 주식을 매매 할 권리를 구매자에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 공개 매매 스톡 옵션의 대부분을 구성하는 미국 옵션은 매수 일과 옵션 만료일 사이의 어느 때라도 행사할 수 있습니다. 반면에 영국의 "주식 옵션"이라고도 알려진 유럽 옵션은 약간만 사용되며 만료일에만 사용할 수 있습니다.

절판 '스톡 옵션'

스톡 옵션 계약은 두 동의 당사자간에 이루어지며 옵션은 일반적으로 기본 주식 100 주를 나타냅니다.

Put 및 통화 옵션.

스톡 옵션은 구매자가 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 구매하기로 계약을 체결 할 때 호출로 간주됩니다. 옵션 구매자가 특정 날짜 또는 그 이전에 합의 가격으로 주식을 판매하는 계약을 맺을 때 옵션은 풋으로 간주됩니다.

아이디어는 통화 옵션의 구매자가 기본 주식이 증가 할 것으로 믿는 반면 옵션의 매도인은 그렇지 않다고 생각합니다. 옵션 보유자는 주식 가격이 만료되기 전에 증가 할 경우 현재 시장 가격에서 할인 된 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 그러나 구매자가 주식 가치가 하락할 것으로 믿는다면 그는 미래에 주식을 팔 수있는 풋 옵션 계약을 체결합니다. 만기가되기 전에 기본 주식이 가치를 잃는 경우, 옵션 보유자는 현재 시장 가격의 프리미엄을 매각 할 수 있습니다.

옵션의 파업 가격은 그것이 가치있는 것인지 아닌지를 결정합니다. 파업 가격은 기본 주식이 매매 될 수있는 미리 결정된 가격입니다. 콜 옵션 보유자는 파업 가격이 현재 시장 가치보다 낮을 때 이익을 얻습니다. 파업 가격이 현재 시장 가격보다 높으면 옵션 보유자를 이익으로 만듭니다.

종업원 주식 옵션.

종업원 주식 옵션은 몇 가지 중요한 차이점을 제외하고 통화 옵션이나 풋 옵션과 유사합니다. 종업원의 주식 매입 선택권은 보통 만기까지의 특정 시간보다 중요하다. 즉, 직원은 옵션을 구매할 권리를 얻기 전에 정의 된 기간 동안 고용 상태를 유지해야합니다. 또한 직원이 옵션을 수령 할 당시의 현재 시장 가치를 나타내는 파업 가격 대신 보조금 가격이 있습니다.

미국에서 가장 높은 가격의 주식.

왜 소수의 주식이 400 달러 이상, 심지어 200 달러 이상을 얻는가? 대부분의 회사는 주식 가격에 신경을 쓰고 실제로이를 억제하기위한 조치를 취합니다. 주식을 나누거나 새로운 주식을 발행하면 가격을 낮게 유지할 수 있습니다. 그러나 가격은 가치와 동일하지 않습니다. 1,000 달러를 넘는 주식은 소수의 주식을 감당할 수 없을 때가 있습니다.

Berkshire Hathaway는 뉴욕 증권 거래소에서 가장 높은 주식을 보유하고 있으므로 특별한주의가 필요합니다. 주식을 나누지 않기 때문에 $ 110,000 이상입니다. 일반적으로 회사는 몇 년에 걸쳐 여러 개의 2, 1 분할을 완료 할 것이고 이는 뛰어난 주식을 두 배로 늘리고 가격을 반으로 줄입니다. 유명한 투자자 워런 버핏 (Warren Buffett)은 단기 트레이더들이 과도한 변동성을 만들지 않도록 가격을 높게 유지합니다. 올해 한 해에는 주당 140,000 달러가 들었습니다. 이 가격으로 매일 약 450 주를 거래합니다. Berkshire Hathaway B 주식 (NYSE : BRK. B)은 2010 년에 50 : 1로 분할 될 때까지 주당 $ 3,000이었던 $ 75 주변에서 거래되는 저가 옵션이 있습니다.

버핏은이 지주 회사를 만들었는데, 이는 건물이나 공장을 인수하는 것만 큼 크지 않기 때문에, 대신에 그것은 전체 기업을 종종 혼란스럽게합니다. 진정한 대기업 인 버크셔는 소매, 보험, 철도, 가구 매장 등을 소유하고 있습니다.

Seaboard Corporation은 Hathaway Industries, Inc. 와의 합병을 통해 1959 년에 상장되었으며 해상 운송, 돼지 고기 생산, 상품 판매 및 도미니카 공화국의 에너지 생산 업체와 같은 여러 분야를 다룹니다. 당신이이 회사의 대부분에서 볼 것이기 때문에 결코 그것의 몫을 나누지 않으며 운영은 몇몇 기업을 포함합니다.

NVR은 미국의 주택 건설 회사이자 모기지 금융 회사입니다. 또한 주식을 분할하지도 않았습니다. 기술 거품이 터지면서 주가는 2000 년대 초반에 급상승했다. 주식은 약 10 년 만에 70 달러에서 700 달러로 하락했다.

구글은 2004 년에 주식을 발행 할 때 닷컴 버스트가 공개 될 때까지 기다렸다. 이것은 100 달러 전후의 매우 높은 IPO였다. 그 이후로는 분담금이없고 구매 및 보유한 사람들에게 거의 500 %의 수익이 돌아옵니다.

프라이스 라인 (Priceline)은 1999 년 1 주당 16 달러로 상장됐다. 이것은 닷컴 버블의 마지막 단계에있었습니다. 약 1 개월 후 주식은 주당 120 달러로 급등했다. 버블 버스트와 가격은 2001 년에 약 1.30 달러로 떨어졌습니다. 2003 년에는 역 분할 (1 : 6)을 했으므로 소유 한 6 주마다 하나 였지만 6 배의 가격이었습니다. 이 분할이 일어나지 않았다면 현재 가격은 각각 약 87.50 달러가 될 것입니다.

워싱턴 포스트 컴퍼니 (NYSE : WPO)는 $ 415.

워싱턴 포스트 지사는 1971 년 공개 된 이래로 주식을 분할하지 않았다. 당시 B 급 주식은 약 26 달러로 일반 대중에게 공개되었다.

White Mountains Insurance Group, Ltd. (뉴욕 증권 거래소 : WTM) $ 415.

White Mountains 보험 그룹은 보험 및 재보험을 취급합니다. 버핏은 1967 년 버크셔 해서웨이가 시작된 보험 회사에 투자했다.

Alexander 's inc는 400 달러가 넘는리스트입니다. 실제로 부동산 투자 신탁 (REIT)입니다. 그것은 당신이 부동산에 투자하고 배당의 형태로 이익을 분배하는 회사의 주식을 살 수있게합니다. 이것은 3 개월마다 보유한 모든 주식에 대해 3 달러 배당을 의미합니다. 이것은 분명히 바뀔 수 있습니다.

한 친구가 200 달러가 넘는 주식을 20 %를 얻으려면 40 달러의 가격 인상이 필요하기 때문에 200 달러가 넘는 주식을 가지고 있다고 말한 적이 있습니다. $ 20 주식이 $ 4를 이동하는 것이 훨씬 쉬울 것입니다. 기록을 위해 이것은 일종의 사실이 아닙니다. 낮은 가격의 주식은 변동성이 클 수 있지만 주식 가치는 많은 요인에 기인합니다.

예를 들어, 페니 주식은 보통 거래량이 적고 매우 작은 회사 일 수 있습니다. 분석가가 이용할 수있는 정보가 적고 적용 범위가 적습니다. 단일 이벤트 또는 소수의 투기꾼은 쉽게 거대한 점프 또는 주가 하락을 만들 수 있습니다.

낮은 가격은 항상 당신이 작은 회사를 상대하고 있다는 것을 의미하지는 않습니다. Synovus Financial Corp. (NYSE : SNV)은 주당 2 달러 씩 거래합니다. 그들은 7 억 8 천 5 백만주의 주식을 보유하고 있기 때문에 시가 총액은 16 억 달러입니다. 궁극적으로, 가격은 공유가 나타내는 것을 기반으로합니다 : 회사의 부분 소유권.

이러한 주식의 진정한 가치를 찾으려면 대부분의 주식이 비용과 비교하기 쉽도록 다양한 메트릭스를 살펴볼 필요가 있습니다. 예를 들어 매우 인기있는 메트릭은 가격 대비 수익 비율입니다. 투자자는 기본적으로 회사 이익의 일부를 사는 데 드는 비용을 확인합니다. P / E가 낮을수록 가치는 더 좋아 지지만 비슷한 회사 만 비교하면됩니다. 예를 들어 Seaboard Corp. 의 한 주식을 2,300 달러에 구입했다면 지난 해의 수입 1 달러당 약 9 달러를 지불하게됩니다. 그러나 Hormel Foods Corp. (NYSE : HRL)을 살펴보면 주당 29 달러가 들지만 1 달러당 17 달러를 지불해야합니다. 이 경우 $ 2,300 공유가 더 나은 가치입니다. (P / E 비율에 대한 자세한 내용은 Price-To-Earnings의 이익으로 수익을 확인하십시오.)

주식의 진정한 가치는 당신이 지불하는 가격을 넘어서거나 심지어 지금 그 가격으로 얻는 것 이상입니다. 주식의 진정한 가치는 미래 전망에 기초한 움직이는 표적입니다. 모든 회사는 좋은 해를 가질 수 있지만, 가치는 예측에 크게 의존 할 수 있습니다. 분석가들은 경제의 잠재 성장률, 산업의 강점 및 특정 기업의 전망과 같은 수치를 면밀히 조사합니다. 결국, 고가가 항상 고가를 의미하는 것은 아닙니다.

주식 옵션을 사용하여 주식 구매.

스톡 옵션은 일부 투자자 포트폴리오에 실용적으로 추가됩니다.

장기 투자자가 주식에 투자하기를 원할 때, 그들은 보통 현재 시장 가격으로 주식을 구매하고 주식을 전액 지불합니다. 구매시 정가를 지불하는 한 가지 방법은 마진을 사용하여 구입하는 것입니다. 기본적으로 이것은 중개 회사의 2 : 1 대출로, 예를 들어 $ 500.00의 투자로 $ 1,500 상당의 주식을 살 수 있습니다.

판매 시점에서 구매 금액 전액을 투자하지 않고 재고를 구매하는 또 다른 방법은 스톡 옵션을 사용하는 것입니다.

주식 옵션을 구입하면 마진이 발생한 주식 구매보다 훨씬 많은 금액을 구매할 수 있습니다.

스톡 옵션.

스톡 옵션은 보통 주식을 특정 가격으로 매매 할 의무 (의무는 아님)를 제공하는 계약입니다. 한계는 다양하지만 옵션에는 시간 제한이 있습니다. 만료일 전에 귀하의 권리를 행사하지 않으면 귀하의 옵션이 만료되고 귀하는 투자 금액 전액을 잃게됩니다.

스톡 옵션은 단기간에 주식을 거래하거나 장기간 투자 할 수 있습니다. 그러나 모든 옵션에는 시간 제한이 있기 때문에 대부분의 옵션은 단기 트레이딩 전략을 실행하는 데 사용됩니다. 스톡 옵션은 미국, 유럽 및 아시아의 대부분의 개별 주식에서 사용할 수 있습니다. 주식 시장에서 마진 거래의 2 : 1 레버리지와 달리 옵션 트레이딩은 투자를 효과적으로 활용하여 투자 비율을 극대화합니다.

따라서 적은 투자로 많은 양의 자산을 관리 할 수 ​​있습니다. 또한 위험도가 크게 높아집니다.

주식 옵션을 사용하여 주식 구매.

스톡 옵션을 사용하여 특정 주식에 투자하는 경우, 주식에 투자하는 이유는 실제 주식을 구매할 때와 동일 할 수 있습니다.

일단 적당한 주식이 선택되면, 다음과 같이 하나의 공통 옵션 거래가 실행됩니다 :

주식 100 주마다 돈을 넣으십시오. 풋 옵션에 주식 가격이 내려갈 때까지 기다리십시오. & # 39; 파업 가격 옵션이 (교환 원에 의해) 할당 된 경우 파업 가격으로 기본 주식을 구매 옵션이 지정되지 않은 경우 풋 옵션에 대해받는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.

스톡 옵션의 장점.

이 스톡 옵션 전략을 사용하여 주식을 사는 세 가지 주요 이점이 있습니다.

Put 옵션이 처음 판매되면 상인은 Put 옵션의 가격을 즉시 이익으로받습니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션으로 결코 낮아지지 않으면 & # 39; 파업 가격, 상인 결코 주식을 구입하고 풋 옵션에서 이익을 유지합니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션 & # 39; 파업 가격의 경우, 상인은 이전에 높은 시장 가격이 아닌 파업 가격으로 주식을 매입 할 수 있습니다. 상인은 팔아야 할 옵션을 선택하기 때문에 파업 가격을 선택할 수 있기 때문에 지불하는 가격에 대해 어느 정도 통제 할 수 있습니다. 상인은 풋 옵션의 가격을 이익으로 받기 때문에 주식의 구매 가격과 손익분기 점 사이에 작은 완충 효과를 제공합니다. 이 버퍼는 가격 하락이 손실로 끝나기 전에 주가가 약간 변동될 수 있음을 의미합니다.

다른 예시 무역.

장기 주식 투자자는 XYZ 회사에 투자하기로 결정했습니다. XYZ의 주식은 현재 430 달러에 거래되고 있으며 다음 옵션 만료는 한 달 남았습니다. 투자자는 XYZ의 1,000 주를 구매하려고하기 때문에 다음과 같은 스톡 옵션 거래를 수행합니다.

옵션 계약 당 7 달러의 가격으로 행사 가격이 420 달러 인 10 가지 풋 옵션을 판매합니다 (각 옵션 계약은 100 가지 가치가 있습니다). 이 거래에 대한 총 금액은 $ 7,000 ($ 7 x 100 x 10 & $ 7,000로 계산)입니다. 투자자는 7,000 달러를 즉시 받고 이익으로 유지합니다.

XYZ의 주가가 풋 옵션으로 내려갈 때까지 기다립니다. & # 39; 파업 가격은 420 달러 다. 주가가 420 달러로 하락하면 Put 옵션이 행사되고 Put 옵션이 거래소에 의해 할당 될 수 있습니다. 풋 옵션이 지정되면 투자자는 XYZ의 주식을 주당 420 달러 (원래 선택한 행사 가격)로 구매합니다.

투자자가 기본 주식을 살 경우 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 받으면 주식 투자에 대한 작은 완충액이 손실됩니다. 버퍼는 주당 $ 7입니다 ($ 7,000 / 1000 & $ 7로 계산). 이것은 주식 투자가 손실되기 전에 주가가 413 달러로 떨어질 수 있음을 의미합니다.

XYZ의 주가가 풋 옵션 & # 39; 파업 가격이 420 달러 인 경우 풋 옵션이 행사되지 않으므로 투자자는 기본 주식을 구매하지 않습니다. 대신 투자자는 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 이익으로 유지합니다.

결론.

옵션에는이 기사의 범위를 벗어나는 용도가 있습니다. 그러나 여러 투자 상황에서 기본 주식보다는 옵션에 투자하는 것이 타당 할 수 있습니다. 그러나 옵션 투자의 기본 사실, 즉 투자를 크게 활용한다는 사실은 위험이 마찬가지로 크게 증가한다는 것을 의미합니다.